Se espera que la transacción de $ 700 millones se cierre antes del final del tercer trimestre.

BLOOMINGTON, Minn. – Toro Company anunció hoy que ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir la empresa privada Charles Machine Works, la empresa matriz de Ditch Witch y varias otras marcas en el mercado de la construcción subterránea, por $ 700 millones en efectivo. A ciertos ajustes previstos en el acuerdo definitivo.

La transacción está sujeta a aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales y actualmente se prevé que se cierre antes del final del tercer trimestre fiscal 2019 de Toro.

Con sede en Perry, Oklahoma, Charles Machine Works diseña, fabrica y vende una gama de productos para cubrir todo el ciclo de vida de las tuberías y cables subterráneos, incluidos los taladros direccionales horizontales, las zanjadoras para caminar y conducir, los cargadores de servicios públicos, las excavadoras de vacío, los localizadores de activos, Soluciones de rehabilitación de tuberías y herramientas postventa.

La empresa generó calendario Ingresos del año 2018 de aproximadamente $ 725 millones.

“La incorporación de Charles Machine Works fortalecerá aún más nuestra cartera de marcas líderes en el mercado respaldadas por empleados talentosos, un compromiso con la innovación, una red de distribuidores de primera clase y relaciones duraderas con los clientes”, dijo Richard M. Olson, de Toro’s Presidente y Director Ejecutivo. “Como organización, Charles Machine Works se alinea bien y contribuirá a nuestras propias prioridades estratégicas de crecimiento rentable, excelencia operativa y empoderamiento de las personas. La compañía expande nuestro negocio de manera significativa en una categoría adyacente que conocemos bien a través de nuestro propio negocio de construcción especializada y en un mercado atractivo dado el potencial de crecimiento para abordar tanto la infraestructura obsoleta que existe actualmente como la nueva infraestructura que estará disponible necesario para apoyarpróxima generación Tecnologías como 5G.

“Culturalmente, nuestras dos organizaciones están muy bien alineadas y, en nuestra experiencia pasada, eso ha sido esencial para el éxito de una combinación de negocios como esta. Compartimos valores de personas similares, expectativas de rendimiento, modelos de negocio centrados en la innovación, marca.yCanal y fuertes lazos comunitarios. Con su rico legado familiar multigeneracional, el compromiso con sus empleados y la posición de liderazgo en el mercado, hemos respetado y admirado a Charles Machine Works durante mucho tiempo. Estábamos emocionados cuando unir fuerzas se convirtió en una posibilidad, y sabemos que ambas compañías serán más fuertes juntas “.

“Nuestro éxito es el resultado de años de arduo trabajo y un compromiso inquebrantable con el desarrollo de soluciones innovadoras para los clientes”, dijo Rick Johnson, Director Ejecutivo de Charles Machine Works. “Desde el desarrollo de la primera zanjadora de línea de servicio en Perry, Oklahoma, hasta la sólida red de distribuidores de Ditch Witch de hoy, nuestra familia de compañías está bien posicionada para unirse a la familia de marcas de The Toro Company. Esperamos poder continuar con el legado de nuestro fundador de las mejores ofertas de su clase en el creciente mercado de la construcción subterránea “.

Toro espera financiar la transacción con una combinación de efectivo disponible y deuda, que incluye acuerdos de financiamiento adicionales y préstamos en virtud de su línea de crédito existente. El precio de compra en efectivo de $ 700 millones representa un múltiplo de aproximadamente ocho veces el EBITDA 2018 del año calendario de Charles Machine Works, que incluye $ 30 millones de sinergias de costos de tasa de ejecución anual anticipadas en más de tres años, que Toro pretende lograr a través de oportunidades en Compras, mejores prácticas de fabricación y eficiencias administrativas. Toro espera que la transacción sea inmediatamente acrecentadora para EPS, excluyendo los ajustes contables de compra y los gastos relacionados con la transacción.

MásLa información detallada sobre la transacción se incluye en una presentación para inversionistas disponible en thetorocompany.com .

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